PAC vs lump sum
Hai un capitale da investire: meglio tutto subito o un po' alla volta? Il calcolatore confronta il lump sum, tutto investito il primo giorno, con un PAC che distribuisce lo stesso capitale in rate mensili, tenendo il resto in liquidità.
Valore finale lump sum
€ 82.350
Valore finale PAC
€ 80.163
Differenza
€ 2.188
2,7% a favore di Lump sum
Valore nel tempo
Riepilogo
| Voce | Lump sum | PAC (12 mesi) |
|---|---|---|
| Capitale | € 50.000 | € 50.000 |
| Tutto investito dopo | 0 mesi | 12 mesi |
| Valore finale | € 82.350 | € 80.163 |
| Rendimento totale | 64,7% | 60,3% |
Stime a scopo informativo, non una consulenza finanziaria né fiscale: i risultati dipendono dalle ipotesi inserite e i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri.
Come funziona il confronto
Nel lump sum tutto il capitale cresce al rendimento ipotizzato dal primo mese. Nel PAC il capitale è diviso in rate uguali, investite una al mese; la parte non ancora investita resta in liquidità senza rendimento.
Con un rendimento costante e positivo il lump sum risulta sempre avanti: ogni euro resta investito più a lungo. È un risultato del modello, non una previsione.
Quello che il modello non vede
Nella realtà i rendimenti non sono costanti. Distribuire gli acquisti riduce il rischio di investire tutto subito prima di un calo, al prezzo di restare in parte fuori dal mercato. Uno studio di Vanguard del 2012 su mercati di Stati Uniti, Regno Unito e Australia ha trovato che il lump sum ha fatto meglio in circa due casi su tre.
Il PAC resta la scelta naturale quando il capitale non c'è tutto subito e arriva ogni mese dallo stipendio: in quel caso non c'è un'alternativa da confrontare.
Domande frequenti
Perché il lump sum vince sempre nel calcolatore?
Perché il rendimento ipotizzato è costante e positivo: in queste condizioni il denaro investito prima cresce di più. Con rendimenti negativi il PAC risulterebbe avanti. Il confronto mostra il costo di restare in liquidità, non il rischio di mercato.
In quanti mesi conviene distribuire un PAC?
Il calcolatore non dà indicazioni: mostra quanto cambia il risultato con 6, 12, 18, 24 o 36 mesi nelle ipotesi che inserisci.
La liquidità in attesa rende qualcosa?
Nel calcolo no: la parte non investita resta a zero. Se la parcheggi in un conto deposito o in titoli a breve, la differenza tra i due approcci si riduce.
Segui il tuo PAC nel tempo
In PortFolk ogni piano di accumulo ha le sue rate, la proposta di esecuzione divisa tra gli strumenti e la proiezione verso l'obiettivo, accanto al rendimento effettivo delle operazioni fatte.
La demo è un portafoglio d'esempio già popolato: si apre senza registrazione. Il piano Free non chiede una carta.
Altri calcolatori
Calcolatore rendimento BTP
Rendimento a scadenza lordo e netto, rateo, cedole e duration di un titolo di Stato.
Calcolatore bollo titoli e IVAFE
Bollo con un broker italiano, IVAFE con uno estero, IVCA sulle cripto-attività.
Calcolatore interesse composto
La crescita di un capitale con versamenti periodici, nominale e al netto dell'inflazione.